Η δραστηριότητα των crypto venture capital έφτασε τα 4,6 δισεκατομμύρια δολάρια στο τρίτο τρίμηνο, το δεύτερο καλύτερο αποτέλεσμα από τότε που κατέρρευσε η FTX και πάγωσαν οι επενδύσεις στον χώρο. Το μισό από το κεφάλαιο που συγκεντρώθηκε μέσα στο τρίμηνο προήλθε από επτά μεγάλες συμφωνίες, με τη Revolut να ηγείται με επένδυση ύψους 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων.
Σύμφωνα με τον Alex Thorn, επικεφαλής έρευνας της Galaxy Digital, οι επενδύσεις του τρίτου τριμήνου αντιπροσωπεύουν άνοδο 290% σε σχέση με το προηγούμενο τρίμηνο και αποτελούν το μεγαλύτερο ποσό από το πρώτο τρίμηνο του έτους, όταν είχαν καταγραφεί 4,8 δισεκατομμύρια δολάρια σε επενδύσεις.
Αν και οι αριθμοί παραμένουν χαμηλότεροι από τα επίπεδα της bull market του 2021-2022, η δραστηριότητα των VC παραμένει συνολικά ενεργή και υγιής. Το ενδιαφέρον συνεχίζει να επικεντρώνεται σε stablecoins, τεχνητή νοημοσύνη, blockchain υποδομές και trading, ενώ η pre-seed δραστηριότητα παραμένει σταθερή.
Η αυξανόμενη επενδυτική δραστηριότητα έρχεται σε μια περίοδο ύφεσης για τα crypto venture capital, τα οποία σε μεγάλο βαθμό αποσύρθηκαν από τον κλάδο μετά την αποκάλυψη της τεράστιας απάτης της FTX τον Νοέμβριο του 2022 που οδήγησε την εταιρεία σε χρεοκοπία.
Στο τρίτο τρίμηνο καταγράφηκαν 414 επενδυτικές συμφωνίες, με μόλις επτά από αυτές να απορροφούν το ήμισυ του συνολικού κεφαλαίου που συγκεντρώθηκε. Ανάμεσά τους βρίσκεται η Revolut, η οποία προσέλκυσε 1 δισεκατομμύριο δολάρια, το ανταλλακτήριο Kraken με 500 εκατομμύρια δολάρια και η κρυπτο εστιασμένη τράπεζα Erebor με 250 εκατομμύρια δολάρια.
Οι πιο καθιερωμένες εταιρείες, δηλαδή όσες ιδρύθηκαν γύρω στο 2018, συγκέντρωσαν το μεγαλύτερο μέρος του κεφαλαίου, ενώ οι εταιρείες που ιδρύθηκαν το 2024 είχαν τον μεγαλύτερο αριθμό συμφωνιών. Ο Alex Thorn επισήμανε ότι το ποσοστό των pre-seed deals μειώνεται σταθερά όσο ο κλάδος ωριμάζει.
Όπως είπε, με την είσοδο παραδοσιακών παικτών στο crypto και με πολλές venture-backed εταιρείες να έχουν πια βρει product-market fit, είναι πιθανό ότι η «χρυσή εποχή» των pre-seed crypto επενδύσεων έχει πλέον περάσει.
Στα προηγούμενες bull markets του 2017 και του 2021, η δραστηριότητα των VC κινούνταν παράλληλα με τις τιμές των crypto. Ωστόσο, τα τελευταία δύο χρόνια η VC δραστηριότητα παραμένει υποτονική, παρότι οι τιμές έχουν ανακάμψει. Την ίδια στιγμή, η προσοχή έχει στραφεί περισσότερο προς τα ETFs και τα crypto treasuries, μειώνοντας ακόμη περισσότερο τη ροή νέων venture κεφαλαίων στον κλάδο.
Ο Thorn εξήγησε ότι η στασιμότητα στο crypto venture οφείλεται σε πολλούς παράγοντες, όπως η μειωμένη διάθεση για τομείς που κάποτε ήταν «hot», gaming, NFTs και Web3, καθώς και ο έντονος ανταγωνισμός από AI startups που προσελκύουν το μεγαλύτερο μέρος του επενδυτικού κεφαλαίου. Παράλληλα, τα υψηλά επιτόκια λειτουργούν αποτρεπτικά για τους venture allocators στο σύνολό τους.
Παρατήρησε επίσης ότι τα spot exchange-traded products και οι εταιρείες που διαχειρίζονται ψηφιακά treasuries μπορεί πλέον να ανταγωνίζονται άμεσα το ενδιαφέρον των επενδυτών για το crypto. Οι μεγάλες θεσμικές τοποθετήσεις σε spot Bitcoin ETPs από συνταξιοδοτικά ταμεία και hedge funds δείχνουν ότι αρκετοί επενδυτές ίσως επιλέγουν να αποκτήσουν έκθεση στον χώρο μέσω αυτών των μεγάλων, ρευστών προϊόντων αντί να αναλαμβάνουν ρίσκο σε πρώιμο στάδιο μέσω VC.
Παρότι τα μακροοικονομικά δεδομένα συνεχίζουν να δημιουργούν αντίθετους ανέμους για τους allocators, ο Thorn θεωρεί ότι οι αλλαγές στο ρυθμιστικό πλαίσιο θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε αναζωπύρωση του ενδιαφέροντος.
Στο τρίτο τρίμηνο, το 47% του επενδυμένου κεφαλαίου κατευθύνθηκε σε εταιρείες με έδρα τις Ηνωμένες Πολιτείες, ενώ το Ηνωμένο Βασίλειο ακολούθησε με 28% και η Σιγκαπούρη με 3.8%. Οι ΗΠΑ ηγήθηκαν και στον αριθμό των ολοκληρωμένων συμφωνιών, καλύπτοντας το 40%, με τη Σιγκαπούρη να ακολουθεί με 7.3% και το Ηνωμένο Βασίλειο με 6.8%.
Ο Thorn δήλωσε ότι, παρά το δύσκολο ρυθμιστικό περιβάλλον των προηγούμενων ετών, οι Ηνωμένες Πολιτείες διαχρονικά συγκεντρώνουν τα περισσότερα deals και το μεγαλύτερο μέρος του επενδυμένου κεφαλαίου και αναμένει ότι αυτή η τάση θα συνεχιστεί υπό τη φιλο-crypto κυβέρνηση Trump.
Ανέφερε ότι η αμερικανική κυριαρχία αναμένεται να ενισχυθεί ακόμη περισσότερο τώρα που ο νόμος GENIUS έχει τεθεί σε ισχύ και ειδικά αν το Κογκρέσο καταφέρει να περάσει ένα ολοκληρωμένο νομοσχέδιο για τη δομή της crypto αγοράς, κάτι που θα προσελκύσει επιπλέον παραδοσιακούς χρηματοοικονομικούς οργανισμούς των ΗΠΑ να εισέλθουν πιο ενεργά στον χώρο.
Ξεκλειδώστε έως και $5,030+ σε μοναδικά rewards στην Bybit EU! 🎁
Τα αποκλειστικά δώρα σε περιμένουν διαθέσιμα, για όλους τους νέους χρήστες από τον παρακάτω σύνδεσμο https://partner.bybit.eu/b/MDXNOW
Πηγή: https://cointelegraph.com/news/blockchain-venture-funding-rebounds-q3-crypto-startups-2024
Νομική Σημείωση:Το περιεχόμενο αυτό αποτελεί μετάφραση για ενημερωτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά χρηματοοικονομική συμβουλή. Οι αναγνώστες θα πρέπει να διεξάγουν τη δική τους έρευνα ή να συμβουλευτούν επαγγελματίες πριν λάβουν επενδυτικές αποφάσεις. Ο ιστότοπος δεν φέρει ευθύνη για τυχόν ανακρίβειες ή αποφάσεις που βασίζονται στο περιεχόμενο.
